黃金選擇權 | 黃金週五到期選擇權 |海外選擇權新手常見問題
- 雅君 齊
- 3月5日
- 讀畢需時 5 分鐘
已更新：3月17日
CME Group芝商所黃金週五到期選擇權，是以黃金期貨為標地的選擇權合約，每週五到期（週選），屬於短期衍生性金融商品。
其特點在於到期日設定為每週五，為客戶提供更多靈活性，可及時參與政府經濟資料、世界事件及其他市場驅動因素相關的風險，同時獲得更短的到期優勢， 適合短線交易或避險需求。
黃金週五到期選擇權基本概念
「選擇權」是一種權利，可以買賣交易，買方在付出權利金後，可在議定的到期日或到期日之前，擁有依履約價格賣出或買進標的物的權利；
相反的，選擇權的賣方在收入權利金後，擁有在議定的到期日或到期日之前，依履約價格賣出或買進標的物的義務。
黃金選擇權標的為黃金期貨（GC），分為月選與週選。
黃金月選擇權：連續月(履約/指派轉換成最近2、4、6、8、10、12期貨)。
黃金週選擇權：CME在市場上分有每週一、三、或週五到期的週選擇權，康和期貨即日起新增週五到期選擇權。
海外選擇權交易時間會隨著夏令、冬令時間而做出調整，有交易國外選擇權的交易人，請多加留意以避免錯過開收盤！
台灣交易時間
夏令06:00-次日05:00
冬令07:00-次日06:00
黃金週五到期選擇權合約規格
由於海外選擇權標的就是期貨，因此兩者合約規格與交易規則其實是相近的。
合約規格：權利金×100美元
最小跳動點：0.1
到期履約方式：美式選擇權(到期前任一天均可提出要求履約。)
黃金週五到期選擇權最後交易日
黃金週五到期選擇權交易月份為連續四週，最後交易日為合約月份當週星期五，若週契約到期日與月到期契約相同，則不加掛週契約。
若週契約到期日為非營業日亦不加掛週契約(履約/指派轉換成2、4、6、8、10、12月期貨) 。
若最後交易日收盤判斷為價內者， 買方自動履約為標的期貨部位，賣方被指派為標的期貨部位(次一營業日入帳)，並以履約價之價位持有。
黃金週五到期選擇權一口多少錢 ?
黃金週五到期選擇權買方權利金計算
權利金成交價 ＊ 契約乘數(1大點多少錢)。
選擇權買方付出權利金，而賣方則因風險無限，需繳交保證金。
黃金週五到期選擇權賣方保證金計算
每一選擇權部位賣方收取保證金=權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值，期貨原始保證金*1/2)
CALL價外值=MAX{(履約價格-標的期貨價格)*契約乘數，0)}PUT價外值= MAX{(標的期貨價格-履約價格)*契約乘數，0)}
※提醒：請參考各商品期貨保證金，因為每個商品保證金不一樣(保證金會隨時變動，以各交易所公告為準)
簡單速算法
實在太複雜了，我們來試試速算的方式：
非常價外=權利金市值+1/2期貨保證金
價平或價內=權利金市值+期貨保證金
舉例 : 當賣出2025年3月黃金週五週選一口履約價2875賣權(put)價格為25，所需保證金多少？
答 : 黃金期貨保證金$13750，黃金期貨即時價為2885
價內10點，所以保證金=權利金市值+期貨保證金
所需保證金=權利金市值(25÷0.1×10=2500)+期貨保證金($13750)=16250美金
(※特別留意，目前不接受互抵&組合等方式減收保證金，需各自以單一部位去加總計算保證金。)
常見策略：
買方策略：押注黃金價格短線突破（買Call/Put），需嚴設停損。
賣方策略：賺取時間價值（賣出跨式組合），但需控制波動風險。
黃金週五到期選擇權如何交易
康和期貨提供方便的手機、電腦網路開戶服務，完成期貨開戶後並存入保證金，即可使用電腦或手機進行交易。 不用出門跑一趟，讓你在家即可完成開戶作業及下單流程。
準備好個人雙證件和銀行存摺，手機或電腦上網登入網址按步驟填寫，即可於線上完成開戶作業。
開戶指定營業員： 齊雅君_期貨總公司
電腦版：康和全都賺
手機版：康和e指通
台幣可以交易黃金週五週選嗎?
可以！
只要入金台幣到國外期貨保證金就可以交易黃金週五週選。
黃金週五週選有期交稅嗎?
海外選擇權的部分只須收取來回的黃金週五週選手續費，沒有期交稅。
(若海外期貨選擇權年交易所得超過670萬，則需繳交海外所得稅。)
黃金週五週選一口多少手續費?
不同期貨商對交易人收取之每口手續費金額不盡相同，交易人可依需求與期貨商提供之服務進行選擇。
還在千辛萬苦找尋低價的期貨選擇權手續費嗎
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黃金週五週選與月選的差異
利用週五到期的特性，押注非農數據、CPI公布後的黃金單日行情，防範週末國際金價波動風險。
或可同時交易週五到期與月權，捕捉黃金期權波動率差異。
康和期貨股份有限公司
105 台北市復興北路143號5樓
齊雅君 業務經理
專屬手機：0968629702
公司專線：02-27170177
Line ID：0968629702
期貨商許可證照字號：111年金管期總字第006號
【系統需求及功能與限制】
智慧手機請留意無線網路狀況與APP之更新設定。
作業系統：Window XP/Window Vista/Window7。(Window98/Window 2000/WindowMe 作業系統不適用)
中央處理器：Intel Core 2 Duo (1.8 GHz) 或AMD Athlon 64 X2 3600+ 或以上。
記憶體：2G以上。 硬碟安裝空間：500MB以上 。顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。
黑白瑩幕，可能影響上漲下跌顏色判斷。撥接上網，可能延遲行情報價速度。
【警語】
1.任何系統參數需由交易人自行設定。
2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。
4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。
5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。
7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。
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